En raison de la concurrence toujours plus forte sur les march茅s financiers, les investisseurs cherchent de nouveaux instruments de placement pour cr茅er de la valeur. C鈥檈st pourquoi la capacit茅 de cerner les sources potentielles de cr茅ation de valeur pour r茅pondre aux besoins 茅conomiques les plus pressants de la soci茅t茅 suscite beaucoup d鈥檌nt茅r锚t. La collaboration entre les sp茅cialistes de la finance et des technologies est devenue un terrain fertile pour une telle cr茅ation de valeur. Cependant, l鈥檃pproche traditionnelle d鈥檌nvestissement dans les technologies, soit les fonds de capital-risque, enregistre souvent un rendement inf茅rieur 脿 la gestion passive de portefeuille, comme l鈥檌nvestissement dans le S&P 500, et ce, en raison d鈥檜ne diversification insuffisante et d鈥檜ne faible rentabilit茅 des capitaux.
Anisha Ghosh, professeure agr茅g茅e en finance 脿 la Facult茅 de gestion Desautels de l鈥橴niversit茅 McGill, chercheuse-boursi猫re du Centre de recherche en finance mondiale Desmarais et ancienne directrice de la sp茅cialisation en gestion de placements, m猫ne des recherches qui font le pont entre la finance, l鈥櫭ヽonomie et l鈥檌nf茅rence statistique. Elles portent sur la cr茅ation et l鈥檜tilisation de nouveaux algorithmes d鈥檃pprentissage et pour l鈥檌nf茅rence statistique afin de r茅soudre les probl猫mes associ茅s 脿 l鈥櫭﹙aluation des actifs risqu茅s, 脿 la gestion de portefeuille et 脿 la gestion des risques.
S鈥檃ppuyant sur ses recherches, la Pre Ghosh a cofond茅 聽(CCM Bio), une entreprise de biotechnologie diversifi茅e, en collaboration avec ., un conglom茅rat mondial dans le secteur des produits chimiques et pharmaceutiques. CCM Bio, qui 茅tait jusque-l脿 demeur茅e discr猫te, a r茅cemment annonc茅 son lancement. L鈥檈ntreprise a obtenu plus de 25 M$ US lors des rondes de financement de s茅rie A1 et A2 et est 茅valu茅e 脿 plusieurs centaines de millions de dollars. CCM Bio est une entreprise de biotechnologie qui met au point et d茅veloppe de nouveaux m茅dicaments, y compris des m茅dicaments biologiques, 脿 petites mol茅cules et de th茅rapie g茅nique, et des nanom茅dicaments. L鈥檈ntreprise applique les principes de gestion de portefeuille tir茅s des recherches en 茅conomie financi猫re de la Pre Ghosh aux programmes de m茅dicaments et de diagnostic con莽us gr芒ce 脿 l鈥檈xpertise en chimie, en biochimie et en biophysique de PMC Group, l鈥檜n des fabricants de produits chimiques enregistrant la croissance la plus rapide aux 脡tats-Unis. Le House Committee on Science, Space, and Technology du Congr猫s des 脡tats-Unis a d茅crit PMC Group comme un leader dans le secteur manufacturier au pays aux c么t茅s de General Motors et de Procter & Gamble. L鈥檈ntreprise enregistre un chiffre d鈥檃ffaires annuel de 1 G$ US.
Les entreprises de biotechnologie traditionnelles se concentrent g茅n茅ralement sur un seul type de m茅dicament ou de maladie. Pour sa part, CCM Bio est tr猫s diversifi茅e et son portefeuille compte plus de dix programmes de m茅dicaments associ茅s 脿 de multiples maladies et diagnostics. Bon nombre de ces programmes proviennent des plateformes de d茅couverte de m茅dicaments de CCM Bio et sont appliqu茅s 脿 plusieurs types de m茅dicaments. La Pre Ghosh supervise le choix des programmes qui font partie du portefeuille de l鈥檈ntreprise, ainsi que la r茅partition du capital entre ces programmes selon les m茅thodes quantitatives modernes de gestion d鈥檃ctifs. Ses recherches sur le prix des actifs et la gestion de portefeuille ont 茅t茅 publi茅es dans les revues les plus prestigieuses, comme le Journal of Finance et The Review of Financial Studies. Elles ont 茅galement fait l鈥檕bjet de conf茅rences lors d鈥櫭﹙茅nements de premier plan tenus par des organisations telles que le National Bureau of Economic Research et l鈥橧nstitute for Quantitative Research in Finance. En outre, la Pre Ghosh a co-茅crit des articles avec des scientifiques de CCM Bio qui ont 茅t茅 publi茅s dans les revues du Nature Publishing Group et d鈥橢lsevier. Elle a 茅galement collabor茅 脿 l鈥檌nvention de technologies brevet茅es pour la d茅couverte de m茅dicaments par criblage 脿 haut d茅bit 脿 l鈥檃ide de techniques modernes d鈥檃pprentissage et d鈥檌nf茅rence statistique appliqu茅es 脿 de vastes bases de donn茅es chimiques et biologiques.
芦 La Pre Ghosh a collabor茅 avec des cadres de PMC Group afin de conceptualiser la structure de CCM Bio et de lancer l鈥檈ntreprise 禄, explique James F. Mountain, directeur financier de PMC Group et de CCM Bio. 芦 Notre mod猫le d鈥檃ffaires ne se limite pas 脿 la mise au point et 脿 la fabrication de produits chimiques, ce qui permet d鈥檃tt茅nuer les risques li茅s au r茅investissement des flux de tr茅sorerie dans la production de mol茅cules brevet茅es. 禄
La Pre Ghosh ajoute : 芦 CCM Biosciences g猫re des portefeuilles dont les composantes 茅taient traditionnellement d茅centralis茅es et associ茅es 脿 des entreprises financ茅es par capital-risque distinctes. Notre structure rend ces portefeuilles plus rentables et flexibles en ce qui concerne les nouvelles donn茅es tir茅es de syst猫mes biologiques incertains. L鈥檃pproche de CCM pour atteindre la phase actuelle de son d茅veloppement de mani猫re rentable est unique. De ce fait, elle se d茅marque des autres entreprises de biotechnologie qui sont largement financ茅es en d茅pit des risques qu鈥檈lles repr茅sentent. 禄
La structure organisationnelle fond茅e sur la gestion d鈥檜n portefeuille diversifi茅 de sp茅cialit茅s pharmaceutiques est une strat茅gie d鈥檌nvestissement qui existe d茅j脿 sur le march茅 et qui a fait l鈥檕bjet d鈥櫭﹖udes en 茅conomie financi猫re. Cependant, presque toutes ces entreprises se concentrent principalement sur l鈥檃cquisition d鈥檃ctifs aupr猫s d鈥檃utres soci茅t茅s de biotechnologie ou pharmaceutiques et sur la gestion de la r茅partition des capitaux entre ces actifs. CCM Bio se d茅marque fondamentalement en reconnaissant que m锚me ce march茅 d鈥檃ctifs brevet茅s de qualit茅 deviendra satur茅 d鈥檌nvestisseurs. En outre, de nombreux besoins m茅dicaux ne sont pas combl茅s en raison de l鈥檃bsence de m茅dicaments. Ainsi, les programmes de l鈥檈ntreprise reposent principalement sur la d茅couverte de nouveaux m茅dicaments gr芒ce 脿 des algorithmes de d茅pistage et d鈥檃nalyse de donn茅es de pointe. Cette approche permet d鈥檕ffrir une vaste gamme de sp茅cialit茅s pharmaceutiques dans divers domaines, comme les maladies associ茅es au vieillissement, les cancers tr猫s r茅sistants aux m茅dicaments et les mutations non-sens qui repr茅sentent dix pour cent des maladies h茅r茅ditaires. Avant les travaux de la Pre Ghosh, les recherches en 茅conomie financi猫re n鈥檃vaient pas permis d鈥櫭﹖ablir les m茅thodes n茅cessaires pour 茅valuer avec pr茅cision ces programmes de m茅dicaments r茅volutionnaires au stade de d茅veloppement pr茅clinique, une 茅tape essentielle pour d茅terminer la r茅partition du capital dans ces programmes.
